融期策略配资APP下载绩优公募量化基金二季度规模大增愈发关注组合风险暴露情况

专题：聚焦2026基金二季报：重仓“芯光”业绩亮眼

　　随着市场调整，公募量化基金更为注重组合的风险控制。有基金经理表示，将坚持稳健克制的原则，通过基本面因子与量价因子的特征规律挖掘，平衡组合在高波动环境下的风险暴露。与此同时：密切关注宏观经济走势、政策落地节奏及行业供需格局变化，把握结构性的投资机会；严格控制组合风险暴露，借助基本面与量价因子的负相关性，力争实现超额收益的平稳性

　　在业绩的加持下，多只绩优公募量化基金二季度备受资金追捧，部分产品规模增幅超过600%。但随着市场调整，公募量化基金对于组合的风险暴露关注度不断提升，力求获取更有保障的超额收益。

　　7月15日，中欧基金公告称，旗下中欧量化动力混合二季度末规模达到14.35亿元，较一季度末的2亿元增长614%。

　　此外，金信量化精选混合发起式二季度规模增长超过300%，平安沪深300指数量化增强截至二季度末规模突破20亿元，环比增幅近50%。

　　Choice数据显示，这些产品近1年均为投资者带来了不错的回报，如金信量化精选混合发起式区间净值涨幅超过86%，中欧量化动力混合也涨逾40%。

　　在收获超额收益后，公募量化基金整体仍维持较高的权益仓位，已披露二季报的多只产品权益仓位占比超过八成。

　　中欧量化动力混合基金经理曲径表示，积极看多主要股指，主要逻辑有三点：第一，随着“反内卷”政策稳步推进，资本开支增速下行，部分行业供需格局已显著改善，A股有望从流动性驱动转向业绩驱动；第二，当前A股安全边际充足、性价比突出；第三，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》落地，保险、社保、年金等长期资金加大入市力度，3年长周期考核引导“长钱长投”，资金端的制度红利将持续释放。

　　值得注意的是，随着市场调整，公募量化基金更为注重组合的风险控制。

　　金信量化精选混合发起式基金经理谭佳俊表示，通过对因子有效性进行滚动检验和动态再平衡，二季度该基金的策略模型在保持科技主线的同时，避免单一风格或单一赛道过度集中，提升组合对不同市场环境的适应能力。并针对市场波动加大、热门赛道轮动加快的情况，其进一步加强回撤控制和风险预算管理。具体来看：一是结合波动率、相关性和拥挤度等指标对组合持仓进行约束，降低极端行情下的共振风险；二是通过行业和个股层面的止盈止损、仓位分层及流动性监测机制控制单一资产对组合净值的冲击；三是在市场风险偏好明显回落或外部冲击增强阶段，适度提高组合防御性和现金管理弹性。

　　曲径表示，将坚持稳健克制的原则，通过基本面因子与量价因子的特征规律挖掘，平衡组合在高波动环境下的风险暴露。与此同时：密切关注宏观经济走势、政策落地节奏及行业供需格局变化，把握结构性的投资机会；严格控制组合风险暴露，借助基本面与量价因子的负相关性，力争实现超额收益的平稳性。

　　（文章来源：上海证券报）

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